這一季度，特斯拉營收達213億美元（約1543億元人民幣），季度非GAAP凈利潤為15億美元（約109億元人民幣）；特斯拉Model Y依然是全球最暢銷車型，S3XY全系車型的車載電腦進化至信息處理及拍照能力更強的自動輔助駕駛硬件HW4.0時代，儲能裝機量達到創(chuàng)紀錄的4.1吉瓦時，4680電池的產(chǎn)量也在第一季度持續(xù)增長。
特斯拉表示，下一個增長浪潮將由無人駕駛及新產(chǎn)品帶來，包括在下一代電動車平臺上生產(chǎn)的電動車產(chǎn)品。 同時，上海超級工廠會為智利等新市場提供部分產(chǎn)能。盡管一些公司會收縮投資，特斯拉依然持續(xù)投資于未來增長點——包括人工智能基礎(chǔ)設(shè)施、生產(chǎn)能力、超級充電站、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)及新產(chǎn)品基礎(chǔ)設(shè)施，一季度資本支出達28億美元。特斯拉正在并將繼續(xù)擴大車輛及數(shù)據(jù)規(guī)模：未來不僅是電動車的時代，更是自動駕駛的時代。只有以成百上千萬規(guī)模的車輛及海量人工智能訓練集群，才能實現(xiàn)大規(guī)模無人駕駛。
不止于車，特斯拉業(yè)務(wù)生態(tài)包括自動駕駛、機器人、電池電芯、可持續(xù)能源等
在財報電話會上，馬斯克確認特斯拉將于2024年8月8日發(fā)布無人駕駛出租車（Robotaxi），管理層公布了無人駕駛出租車的最新進展，無人駕駛出租車將采用“拆箱式”（Unboxed）制造方式。本月初，馬斯克在社交平臺上宣布了無人駕駛出租車的發(fā)布計劃，此舉被業(yè)內(nèi)視為特斯拉All-in 自動駕駛和Robotaxi的戰(zhàn)略動作。與車技術(shù)同源的人形機器人Optimus方面，馬斯克表示，特斯拉將是所有人形機器制造商中最有能力的公司，2024年底人形機器人或?qū)⒖梢蚤_始在工廠做簡單的工作。
特斯拉人工智能推斷效率遠超其他公司，無人駕駛出租車是特斯拉下一階段高增長的重要基石，或?qū)硐乱淮喂I(yè)革命。當前世界正在發(fā)生兩個確定性趨勢：第一，能源結(jié)構(gòu)向以太陽能為主的可持續(xù)能源切換；第二，人工智能技術(shù)加速發(fā)展，在全球范圍內(nèi)重塑生產(chǎn)力與生產(chǎn)關(guān)系�？沙掷m(xù)能源及人工智能技術(shù)正是特斯拉全力布局的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)板塊。在人工智能及自動駕駛領(lǐng)域，特斯拉是唯一集齊車隊里程、算力、數(shù)據(jù)平臺所有王牌的公司，領(lǐng)先行業(yè)至少3-5年。
特斯拉將于2024年8月8日推出無人駕駛出租車
以電動車為基礎(chǔ)載體，特斯拉的“星辰大海”是人工智能
本季度，特斯拉著力投資于實現(xiàn)車輛自動駕駛和叫車服務(wù)的軟硬件生態(tài)系統(tǒng)。特斯拉認為，只有通過純視覺架構(gòu)及端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，并用大規(guī)模真實世界數(shù)據(jù)訓練，才能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模增長、盈利能力強的自動駕駛。2024年初推出的FSD完全自動駕駛能力（監(jiān)督版）V12版本更加證明了特斯拉的選擇是正確的。 為進一步提高端到端訓練能力，特斯拉將在未來數(shù)月，繼續(xù)增強核心人工智能基礎(chǔ)設(shè)施能力。
特斯拉開發(fā)自動駕駛技術(shù)的意義在于解放人類勞動、顯著提供交通安全性。自動駕駛車輛的安全性遠遠高于人類駕駛員。財報電話會上，馬斯克指出，如果擁有一定規(guī)模的、具有統(tǒng)計意義的數(shù)據(jù)，可以明確看到，自動駕駛車輛的事故率只有人類駕駛車輛事故率的一半。
特斯拉FSD完全自動駕駛（測試版）驅(qū)動的累計里程數(shù)增長
特斯拉目前還在開發(fā)未來可用的網(wǎng)約車功能，計劃將網(wǎng)約車功能無縫集成到特斯拉應(yīng)用程序中。
2024年初，馬斯克在社交媒體上確認，特斯拉將在紐約超級工廠投資5億美元，構(gòu)建Dojo超級計算機集群。他同時指出，在AI領(lǐng)域保持競爭力的投資數(shù)額將是每年數(shù)十億美元。4月初，馬斯克進一步指出，特斯拉2024年在自動駕駛領(lǐng)域（算力訓練、大規(guī)模數(shù)據(jù)管道及視頻存儲）的累計投入將超過100億美元。
也就是說，特斯拉正全面加大在人工智能領(lǐng)域的投入，All-in人工智能及自動駕駛。
Robotaxi的推出離不開特斯拉FSD完全自動駕駛技術(shù)構(gòu)建的核心競爭力和護城河。基于大規(guī)模行駛里程、自研運算平臺、巨大算力的深度布局，特斯拉FSD完全自動駕駛持續(xù)升級迭代，已進入V12.3階段，能夠?qū)ο喈攺碗s的路況做出靈活準確的反應(yīng)。完全自動駕駛距離走入現(xiàn)實僅“一步之遙”，其大規(guī)模商用一旦落地，將成為特斯拉利潤豐厚的“現(xiàn)金牛”。
馬斯克曾表示，60億英里行駛里程是一個完全自動駕駛系統(tǒng)實現(xiàn)質(zhì)變的重要節(jié)點。2024年第一季度，特斯拉FSD完全自動駕駛真實路況總里程已達12.5億英里（約20億公里），這一數(shù)字遠超其他公司總和。
特斯拉FSD完全自動駕駛總里程遠超其他公司總和
在美國市場，近日特斯拉FSD完全自動駕駛能力訂閱價格自199美元/月下降至99美元/月，售價降至8000美元，訂閱量亦快速增長。4月20日，特斯拉開始向員工推送FSD V12.3.5版本，距離推送V12.3.4僅過去10天。如馬斯克3月末在社交平臺上所說，特斯拉不再受人工智能訓練計算的限制，完全自動駕駛的進步速度將大大加快。在3月特斯拉向北美車主推送的FSDV12.3.1版本中，已引入“端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)”技術(shù)，通過對超百萬輛行車數(shù)據(jù)進行深度學習，使用人工智能技術(shù)來影響車輛控制，如操作方向盤踏板、轉(zhuǎn)向燈等，而不是對每一種駕駛行為進行硬編碼，這一變革被譽為“改變游戲規(guī)則的技術(shù)”。
按照目前特斯拉FSD完全自動駕駛的里程累計速度，其累計行駛里程有望在5月底達到20億英里，并在一年之內(nèi)達到60億英里總量。4月初，馬斯克還表示，特斯拉完全自動駕駛累計里程超100億英里指日可待。
特斯拉完全自動駕駛累計里程不久將超100億英里
市場已看到特斯拉All-in人工智能及自動駕駛帶來的巨大價值。摩根士丹利在2024年4月的研究報告中表示，Robotaxi的推出象征著特斯拉的商業(yè)模式向現(xiàn)實世界/硬核AI和機器人技術(shù)的更大轉(zhuǎn)變。“特斯拉將解決一些世界上最具挑戰(zhàn)性的問題（自動駕駛），為巨大的未開發(fā)商業(yè)潛力提供一個入口……隨著時間的推移，投資者將見證該公司的商業(yè)模式向更輕資產(chǎn)、基于軟件的經(jīng)常性收入模式轉(zhuǎn)變。”
資管規(guī)模為300億美元的方舟投資的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼首席投資官凱西·伍德在近期采訪中稱，特斯拉正在通過自動駕駛開展全球最大的人工智能項目，伍德認為，自動駕駛出租車業(yè)務(wù)的毛利率在80%至85%之間，該業(yè)務(wù)好比軟件即服務(wù)，2030年之前，自動駕駛出租車的整個生態(tài)系統(tǒng)將創(chuàng)造8萬億至10萬億美元的收入，特斯拉等平臺供應(yīng)商將獲得其中一半的收入。
數(shù)據(jù)、芯片、超算平臺，特斯拉具備完備且領(lǐng)先的人工智能軟硬件
從電動車，到儲能設(shè)備，再到人工智能及機器人，特斯拉的業(yè)務(wù)版圖已遠超普通意義上的電動車公司，對于這家創(chuàng)新科技巨頭來說，電動車是實現(xiàn)應(yīng)用的基礎(chǔ)載體，其目的是整合電動車、儲能產(chǎn)品、人工智能和機器人領(lǐng)域關(guān)鍵技術(shù)形成軟硬件一體化閉環(huán)，用顛覆性技術(shù)解決出行和能源領(lǐng)域的根本性問題。 未來核心競爭力體現(xiàn)在顛覆性的創(chuàng)新和以此帶來的行業(yè)變革和想象力。
同時，特斯拉也是少有的集齊了算力、完全自動駕駛軟硬件、生產(chǎn)制造等多張王牌的AI引領(lǐng)者，其人工智能效率大幅領(lǐng)先于其他企業(yè)。近兩年資本市場上大熱的英偉達是供應(yīng)商角色，僅提供AI算力工具；其他無人駕駛技術(shù)公司無可驗證數(shù)據(jù)的大規(guī)模硬件，車企則沒有AI技術(shù)和算力平臺支持。
在全球經(jīng)濟進入平緩增長期的當下，特斯拉堅持做具備長遠戰(zhàn)略眼光與戰(zhàn)術(shù)執(zhí)行能力的長期主義者。真正實現(xiàn)FSD完全自動駕駛，需積累大規(guī)模行駛里程和巨大算力，特斯拉全球超600萬電動車和自研Dojo超級計算機使之成為可能。
特斯拉車輛的高保有量形成了實時收集視覺數(shù)據(jù)、用于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)訓練的“探測器”集群。3月30日，特斯拉成為全球首個突破600萬輛純電動車生產(chǎn)大關(guān)的企業(yè)，2023年特斯拉全球交付約181萬輛電動車，擁有龐大的車隊和數(shù)據(jù)量級。據(jù)摩根士丹利預(yù)測，到2030年，路上行駛的特斯拉電動車數(shù)量將達2700萬輛，2035年將達5800萬輛，2040年將達1億輛。
特斯拉Model Y是2023年全球最暢銷車型
在中國市場，特斯拉一直是銷量上的常勝將軍。4月21日，特斯拉在中國大陸全系車型降價1.4萬元，降價后Model 3起售價為23.19萬元，Model Y起售價為24.99萬元，Model Y還可同時享受最高5年0息購車金融政策，Model 3年費率低至2.5%起。4月22日，特斯拉迎來了中國大陸首批Model S交付十周年。2014年至今，特斯拉中國車主數(shù)量從15位增長到170多萬，同期中國新能源車的保有量從21.64萬臺，飛躍到了2000多萬；據(jù)乘聯(lián)會最新數(shù)據(jù)，中國市場上新能源車零售滲透率已超50%。
更為關(guān)鍵的是，只有特斯拉的車具備在不久的將來升級至最先進AI科技的可能性。在當前電動車市場，眾多造車企業(yè)的智能駕駛技術(shù)并非真正的全自動駕駛操作系統(tǒng)，而是綜合各種小應(yīng)用的初級集成，隨著特斯拉人工智能發(fā)展步伐加快，差距還在不斷拉大。
與此同時，特斯拉搭建了強大的基礎(chǔ)設(shè)施，其中就包括Dojo超級計算機，它為特斯拉自動駕駛、機器人業(yè)務(wù)提供超強底層技術(shù)支撐。在性能方面，同樣成本下，Dojo超級計算機相比英偉達A100能夠?qū)崿F(xiàn)4倍的性能、能耗比提升1.3倍。據(jù)此前摩根士丹利數(shù)據(jù)，Dojo為特斯拉節(jié)省了高達65億美元的成本，因其賦能人工智能技術(shù)發(fā)展的巨大潛力，未來將為特斯拉帶來高達5000億美元的市值增幅。
特斯拉還將憑借Optimus成為人形機器人領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，當人形機器人達到其技術(shù)“奇點”，將能夠大幅提升造車工廠生產(chǎn)效率、助其擴大規(guī)模，Optimus還將全方位融入普通人的工作生活，其商用、民用價值都值得期待。2023年底，特斯拉向世人展示了行動更精細靈活的人形機器人Optimus二代。Optimus 采用與FSD完全自動駕駛技術(shù)相通的視覺感知方案和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，以完成路徑規(guī)劃、物體識別等核心功能。未來，人形機器人將可滿足全球勞動力市場30萬億美元的需求。
2023年12月特斯拉展示了更靈活的Optimus二代
隨著特斯拉在“電動車、儲能、AI”多塊版圖的布局完善和整合創(chuàng)新，這家公司已展現(xiàn)出足以顛覆行業(yè)增長潛力和改變?nèi)祟惿罘绞降南胂罂臻g。在特斯拉“車、儲、AI”戰(zhàn)略全版圖上，特斯拉儲能業(yè)務(wù)同樣增速迅猛，特斯拉上海儲能超級工廠計劃于2024年5月開工，并于2025年第一季度完成量產(chǎn)，這也是特斯拉在美國本土以外的首個儲能超級工廠項目。儲能對于特斯拉的重要性已不亞于大眾熟知的電動車。馬斯克此前在2023年四季度財報電話會上表示，特斯拉儲能業(yè)務(wù)的增長速度將遠遠快于電動車業(yè)務(wù)。 彭博社預(yù)測，2030年，全球儲能電池的市場需求將達到1000GWh，市場規(guī)模達1.2萬億美元。
特斯拉超大型商用儲能系統(tǒng)Megapack已在多國投入使用
